Todo sobre Fondos

Composición y clasificación de los fondos de inversión.

¿Qué son los fondos de inversión?
Un fondo o sociedad de inversión es una sociedad anónima que reúne el capital de muchos inversionistas para adquirir una cartera de instrumentos financieros.

La composición de una cartera la determinan especialistas que buscan el mejor rendimiento a partir de las políticas de inversión, diversificación y calificación definidas para ese fondo o sociedad en el prospecto de fondo. Estas políticas están estrechamente reguladas por la autoridad, que en este caso es la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV).

El rendimiento de una cartera es la diferencia entre el precio de compra y el precio de venta de sus acciones, la información que generan estos y otros movimientos, se publica el quinto día hábil de cada mes.

Hay varios tipos de sociedades de inversión:

Sociedades de inversión en instrumentos en deuda. En ellas, aproximadamente 80% de la cartera se invierte en instrumentos gubernamentales como Cetes y Bondes. El resto se invierte en instrumentos bancarios y privados.

Sociedades de inversión común. En ellas se invierte en instrumentos de renta variable, es decir, en acciones de empresas que cotizan en la bolsa de valores.

Sociedades de inversión de capital. También se les llama Sincas. Tu cartera está invertida en papeles de deuda de empresas privadas cuyos recursos están ligados al Plan Nacional de Desarrollo del gobierno federal.

Por ley, los fondos de inversión deben brindar el máximo rendimiento posible, y para ello se les exige que sus gastos propios sean mínimos. Por esta razón en México los fondos son administrados por un tercero, que puede ser un banco, una casa de bolsa o una operadora de sociedades de inversión independiente, como es el caso de InverCap.

Nosotros somos una Operadora Independiente constituida en 1997, sin compromiso alguno con grupos financieros o bancos, esto hace que nuestras operaciones sean transparentes para beneficio de nuestros clientes.

Te ofrecemos los mejores fondos que se encuentran en el mercado además de una asesoría de alta calidad y personalizada para diseñar el portafolios de inversión que más se adapte a tus intereses ayudándote a cumplir tus expectativas.

Ventajas y beneficios
Invertir tu dinero en Sociedades de Inversión tiene muchas ventajas sobre la inversión en cualquier otro tipo de instrumento financiero (como pagarés, por ejemplo). Las principales son las siguientes:

Diversificación de riesgo. Nuestra política de diversificación protege tu dinero, ya que no está concentrado en un sólo instrumento. Por ello te ofrecemos además de nuestros excelentes Fondos, los mejores de otras operadoras. De esta manera encuentras los beneficios de poder invertir en los fondos que en su momento representen una mejor opción para diversificar tu inversión y hacer crecer tu patrimonio.

Bajo monto de inversión inicial. Hoy en día y gracias a las series, se permite que un fondo que antes estaba diseñado exclusivamente para personas físicas (serie BF) pueda ser adquirido por personas morales (serie BM) y viceversa.
De esta forma se puede acceder a los beneficios de invertir en sociedades que ofrecen una diversificación y estrategia que te permiten obtener mejores frutos para tu patrimonio.

Optimización de rendimientos. Los rendimientos que se obtienen a través del tiempo son libres de cualquier tipo de comisión que otro instrumento pudiera aplicar. Los rendimientos que reportan los fondos de inversión ya consideran el costo de su administración.

Bajo nivel de costos. Por ley, los gastos de administración de un fondo nunca deben rebasar un porcentaje respecto al capital total aportado por los socios. Esto te garantiza que los costos administrativos nunca se inflarán a costa del rendimiento. Un manejo profesional de la cartera te permite obtener, en relación al costo administrativo, un rendimiento muy superior al de otros instrumentos.

Por otra parte, además de las ventajas que ofrece invertir en una sociedad de inversión, al hacerlo con nosotros obtienes más beneficios:

Transparencia. La valuación de la cartera y el precio de las sociedades de inversión son revisados y confirmados por una compañía valuadora; de igual manera la calificación crediticia es otorgada por una calificadora de valores independiente a InverCap, ambas autorizadas y reguladas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV).

Calidad. Nuestros fondos están calificados con una sobresaliente calidad crediticia otorgada por FITCH, una de las calificadoras más reconocidas a escala mundial.

Al ser independientes, mantenemos una comunicación personal con los clientes y de igual forma las operaciones se realizan con la intención de satisfacer tus necesidades.

Calificaciones de los fondos de inversión
Para poder ofrecer participación al público inversionista los fondos de inversión deben estar calificados por una firma independiente, la cual evalúa, a partir de los criterios de definición de cada fondo, su solvencia crediticia, solidez y más atributos, de modo que el inversionista pueda reconocer con facilidad las características principales de un fondo.

Las calificaciones son aplicadas por instituciones autorizadas para ello. En el caso de InverCap la institución que califica sus fondos de inversión es FITCH México, que tiene reconocimiento de calidad a escala mundial. Las calificaciones están conformadas por letras y números cuya combinación define las características de un fondo:

Letras. Expresan la calidad crediticia de un fondo. Esta característica se refiere a la calidad y diversificación de los activos del portafolio de inversiones, fuerzas y debilidades de su administración y capacidad operativa. Es la primera referencia de una calificación y se utilizan letras mayúsculas. Por ejemplo, la calificación AAA se refiere a una sobresaliente calidad crediticia y la calificación B, a una mínima calidad crediticia.

Números. Expresan el grado de sensibilidad a movimientos en el mercado. Es la sensibilidad de un fondo de inversión ante las condiciones cambiantes en los factores del mercado. Esta referencia está situada a la derecha de las letras. Por ejemplo, el número 1 significa una sensibilidad muy baja y el 7 una muy alta.

Actualmente, la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) autoriza a las instituciones calificar los fondos de inversión dentro de los siguientes rangos:

LETRAS LETRA CALIFICACIÓN AAA Sobresaliente AA Alta A Buena BBB Aceptable BB Baja B Mínima

NÚMEROS LETRA CALIFICACIÓN 1 Extremadamente Baja 2 Baja 3 Baja a Moderada 4 Moderada 5 Moderada a Alta 6 Alta 7 Muy Alta

De esta forma, una calificación AAA/7 puede considerarse para un fondo con muy alta calidad crediticia y la calificación B/1 para uno con una calidad crediticia extremadamente baja. Algunos inversionistas prefieren fondos con diferentes calificaciones porque los fondos más estables suelen tener rendimientos menores que los fondos más arriesgados.

Operación y especificaciones de manejo de los fondos de inversión. Factores que intervienen en la toma de decisiones al momento en que se realiza una inversión.

Inversión en grupo para obtener más.

Hasta hace algunos años el acceso a instrumentos de inversión que resultaran realmente rentables estaba restringido a inversionistas con muy alto poder adquisitivo. Los fondos o sociedades de inversión llegaron para eliminar estas restricciones. A grandes rasgos, lo que hace un fondo de inversión es reunir el capital de muchos inversionistas (pequeños, medianos y grandes) para tener acceso a los instrumentos financieros más rentables del mercado. De esta forma, los fondos de inversión permiten a sus inversionistas gozar de rendimientos superiores a los que estamos acostumbrados sin incurrir en riesgos innecesarios.

El funcionamiento de fondo se basa en reglas estrictas plasmadas en el Prospecto de Información al Público Inversionista, cada fondo de inversión del mercado tiene obligación de mostrarlo a sus inversionistas o clientes. En este prospecto se detallan los objetivos de inversión del fondo, sus características, calificación, régimen de inversión, comisiones que cobrarán, límites de tenencia por inversionista, etc.

La operadora de un fondo le cobra al mismo una comisión por concepto de administración y distribución de acciones. Esta comisión tiene límites regulados por la ley y los rendimientos que se reportan a las autoridades y a los inversionistas son netos, al margen de la comisión citada.

En una operadora como InverCap las decisiones de inversión las toma un comité de inversión integrado por especialistas que tienen amplia experiencia en el manejo de inversiones. Ellos analizan día a día, con todo cuidado, las condiciones económicas y financieras de los mercados nacionales e internacionales, y a partir de su análisis determinan la estrategia de inversión de cada fondo.

Una vez invertidos sus recursos en una sociedad de inversión, cualquier inversionista tiene derecho a saber en cualquier momento en qué se está invirtiendo su dinero. De acuerdo a la ley, las carteras de las sociedades de inversión se publican cada mes en periódicos de circulación nacional. En el caso de InverCap los clientes pueden consultar las carteras en el periódico El Economista; además, pueden hablar a la operadora de fondos semanal o diariamente para confirmar la composición de las carteras. También pueden consultar la composición de sus carteras y la evolución del fondo todos los días en este sitio.

Garantías para el inversionista.

Las sociedades de inversión fueron incorporadas por primera vez en México en 1950, poco después de que fue promulgada la ley que establece el régimen de las sociedades de inversión. Esta ley tuvo en 1995 una importante modificación gracias a la cual se autorizó la administración de fondos de inversión por parte de operadoras independientes.

Para poder captar recursos del público inversionista e invertirlos en instrumentos financieros, las sociedades de inversión necesitan una autorización de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV). Esta institución del gobierno federal tiene la finalidad de vigilar, supervisar y regular a las entidades financieras, así como de procurar que tengan un buen funcionamiento.

Las principales leyes específicas que regulan las actividades de las sociedades de inversión y que son puestas en vigor por la CNBV y sus distintos órganos son: la Ley del Mercado de Valores y la Ley de Sociedades de Inversión.

La Comisión Nacional Bancaria y de Valores tiene injerencia también en la protección de los bienes de los inversionistas. Por ello, cuando una operadora se declara en quiebra la CNBV nombra un interventor que se encarga de administrar y proteger los intereses de los inversionistas. Si una operadora va a la quiebra los inversionistas tienen la opción de cambiar de operadora para la administración del fondo. Los inversionistas no pierden el valor de su inversión, ya que ésta está respaldada por los papeles de la cartera de cada fondo. En otras palabras, la operadora puede ir a la quiebra, pero los inversionistas todavía son dueños de papeles de deuda o de otro tipo que tienen valor en el mercado.